por YANIS VAROUFAKIS*
Implosión de un sistema bancario irredimible que trabaja para propietarios y accionistas a expensas de la mayoría
La crisis bancaria, esta vez, es diferente. En realidad es peor que el 2007-08. En aquel entonces, podíamos culpar del colapso bancario secuencial al fraude generalizado, la propagación de los préstamos abusivos, la colusión entre las agencias calificadoras y los banqueros deshonestos que vendían derivados sospechosos, todo ello posible gracias al entonces reciente desmantelamiento del régimen regulatorio por parte de políticos cercanos a Wall Street, como el secretario del Tesoro, Robert Rubin. Los colapsos bancarios de hoy no se pueden atribuir a ninguno de estos.
Sí, Silicon Valley Bank fue lo suficientemente tonto como para asumir riesgos extremos de tasas de interés mientras atendía en su mayoría a los depositantes sin seguro. Sí, Credit Suisse tiene un historial sórdido con delincuentes, estafadores y políticos corruptos. Sin embargo, a diferencia de 2008, no se silenció a ningún denunciante, los bancos se adhirieron (más o menos) a las regulaciones más estrictas posteriores a 2008 y sus activos eran relativamente sólidos. Además, ninguno de los reguladores de EE. UU. y Europa pudo afirmar de manera creíble, como lo hicieron en 2008, que los tomó por sorpresa.
De hecho, los reguladores y los bancos centrales lo sabían todo. Tenían pleno acceso a los modelos de negocio de los bancos. Pudieron ver claramente que estos modelos no sobrevivirían a la combinación de aumentos significativos en las tasas de interés a largo plazo y un retiro repentino de depósitos. Aún así, no hicieron nada.
¿Los agentes no anticiparon la fuga masiva de grandes depositantes, por lo tanto, sin seguro, presa del pánico? Tal vez. Pero la verdadera razón de la inacción de los bancos centrales cuando se enfrentan a los frágiles modelos comerciales de los bancos es aún más inquietante: fue su respuesta al colapso financiero de 2008 lo que dio origen a estos modelos comerciales, y los responsables políticos lo sabían.
La política posterior a 2008 de severa austeridad para la mayoría y socialismo de Estado para los banqueros, practicada simultáneamente en Europa y Estados Unidos, tuvo dos efectos que dieron forma al capitalismo financiero durante los últimos 14 años. Primero, envenenó el dinero de Occidente. Más precisamente, aseguró que ya no existe una única tasa de interés nominal capaz de restablecer el equilibrio entre la demanda y la oferta de dinero y, al mismo tiempo, evitar una ola de quiebras bancarias.
En segundo lugar, dado que era de sentido común que ninguna tasa de interés en particular podría lograr tanto la estabilidad de precios como la estabilidad financiera, los banqueros occidentales asumieron que si la inflación volvía a asomar su horrible cabeza, los bancos centrales de los bancos aumentarían las tasas de interés mientras los rescataban. Tenían razón: esto es exactamente lo que estamos presenciando ahora.
Ante la cruda elección entre contener la inflación o rescatar a los bancos, algunos venerables comentaristas instan a los bancos centrales a hacer ambas cosas: seguir aumentando las tasas de interés mientras continúan con la política de socialismo para los bancos posterior a 2008. Una política que, en igualdad de condiciones, es la única forma de evitar que los bancos se derrumben como fichas de dominó. Solo esta estrategia – apretar la soga monetaria alrededor del cuello de la sociedad mientras se despilfarran los rescates en el sistema bancario – puede servir simultáneamente a los intereses de los acreedores y los bancos. Es también una forma segura de condenar a la mayoría de las personas a un sufrimiento innecesario (causado por la evitable subida de precios y el desempleo) y sembrar al mismo tiempo la próxima conflagración bancaria.
No lo olvidemos, siempre hemos sabido que los bancos fueron diseñados para ser inseguros y que juntos forman un sistema constitutivamente incapaz de cumplir con las reglas de un mercado que funcione bien. El problema es que, hasta ahora, no hemos tenido alternativa: los bancos eran el único medio para hacer llegar el dinero a las personas (a través de cajeros, sucursales, cajeros automáticos, etc.). Esto convirtió a la sociedad en rehén de una red de bancos privados que monopolizaban los pagos, el ahorro y el crédito. Hoy, sin embargo, la tecnología nos ofrece una espléndida alternativa.
Imagine que el banco central proporcionara a todos una billetera digital gratuita; de hecho, una cuenta bancaria gratuita con un interés equivalente a la tasa durante la noche del propio banco central. Dado que el sistema bancario actual funciona como un cártel antisocial, el banco central muy bien podría utilizar la tecnología basada en la nube para ofrecer transacciones y ahorros digitales gratuitos para todos, con sus ingresos netos financiando bienes públicos esenciales.
Liberados de la compulsión de mantener su dinero en un banco privado y de gastar hasta el cuello pagando las transacciones que utilizan su sistema, las personas serían libres de elegir si utilizar instituciones privadas que proporcionan un intermediario de riesgo entre ahorradores y prestatarios, y cuándo hacerlo. Incluso en estos casos, su dinero seguiría residiendo con total seguridad en la cuenta del banco central.
La hermandad criptográfica me acusará de imponer un banco central Gran Hermano que ve y controla cada transacción que hacemos. Dejando a un lado su hipocresía, después de todo, esta es la misma multitud que exigió un rescate inmediato de sus banqueros de Silicon Valley por parte del banco central, es importante mencionar que el Tesoro y otros funcionarios estatales también han tenido acceso a cada una de nuestras transacciones. La privacidad podría garantizarse mejor si las transacciones se concentraran en los registros del banco central bajo la supervisión de algún tipo de “Jurado de Supervisión Monetaria” compuesto por ciudadanos seleccionados al azar y expertos una amplia gama de profesiones.
El sistema bancario que damos por sentado hoy es incorregible. Esa es la mala noticia. Pero ya no necesitamos depender de ninguna red bancaria privada, rentista y socialmente desestabilizadora, al menos no en la forma en que hemos dependido hasta ahora. Ha llegado el momento de hacer implosionar un sistema bancario irredimible que trabaja para los propietarios y accionistas a expensas de la mayoría.
Las empresas mineras descubrieron por las malas que la sociedad no les debe un subsidio permanente para degradar el planeta. Ha llegado el momento de que los banqueros aprendan una lección similar.
*Yanis Varoufakis es un ex ministro de finanzas de Grecia. Autor, entre otros libros, de el minotauro mundial (Autonomía literaria).
Traducción: daniel paván.
Publicado originalmente en el portal Proyecto Syndicate.
